Pour 18o MEuro(s), Barclays PE cède l'assureur Albingia à Chevrillon et Idi.

En cette fin d'année, les fonds d'investissement continuent de s'échanger leurs participations. Selon le baromètre Capital Finance, les 33 LBO de nouvelle génération signés sur les six premiers mois de l'année représentaient déjà 32 % des opérations à effet de levier (cf. n° 806). Et la tendance n'est pas près de s'inverser, au regard des dernières transactions annoncées. Comme annoncé dans nos colonnes au début du mois (cf. n° 817), Albingia vient en effet de quitter le giron de Barclays PE pour poursuivre sa route en compagnie de Chevrillon & Associés et d'Idi. Pour mémoire, le financier sortant détenait 70 % de la compagnie d'assurances dédiée aux risques d'entreprise, depuis son rachat à Axa, fin 2003 (cf. n° 686). Ce dernier, qui avait conservé 10 % des parts, enregistre cette fois sa sortie complète, tandis que le management se maintient à 20 %.

108 MEuro(s) de senior, 25 MEuro(s) de mezzanine

D'un montant de 180 MEuro(s), l'opération voit les deux nouveaux actionnaires se partager à parité le solde de 80 %. Une dette senior de 108 MEuro(s) et une mezzanine de 25 MEuro(s), arrangées par RBS, financent la reprise. Implanté en France depuis 1962, Albingia occupe une position de leader dans les risques techniques, les dommages d'ouvrages et les risques spéciaux des PME. « Notre changement de partenaire financier s'inscrit dans la continuité. Nous restons fidèles à notre positionnement, celui d'être une solution alternative aux généralistes, et conservons notre modèle de développement, par croissance interne maîtrisée et régulière », commente Hubert Faulquier, directeur administratif d'Albingia. Le chiffre d'affaires de la compagnie devrait atteindre 150 MEuro(s) en 2006, contre 116 MEuro(s) trois ans auparavant. Basée à Levallois-Perret, elle emploie 200 personnes, réparties entre le siège francilien et cinq implantations régionales.